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英皇娱乐澳门 - 高盛:国泰航空目标价17.2元港元 重申确信买入评级

时间: 2020-01-11 17:04:00

英皇娱乐澳门 - 高盛:国泰航空目标价17.2元港元 重申确信买入评级

英皇娱乐澳门,高盛证券发表研究报告称,昨日国泰航空(00293)举行了分析员会议,该行对于公司业务趋势感正面,特别是货运方面。为反映油价下降、汇价及国航(00753)业绩等数据,将国泰今年盈测调高7%,重申“确信买入”评级,目标价17.2港元不变。

高盛表示,国泰观察到客运收益率正在改善,但也留意到下半年港元转强,或影响以港元计价的外汇收入,加上经济客舱竞争仍激烈,因此该行对下半年客运收益较审慎。而近日美元强势可能影响收入,但应可支持成本管理,认为成本忧虑会较上半年减轻。

不过,货运需求及收益率维持正面,应可抵运客运的疲弱表现。管理层指,货运运载率提升主要受惠于食品、医药、汽车等方面带动。不过,货运前景仍充满不确定性,因此该行调高今年的货运收益率预测,并下调2019╱2020年增长预测。